SOの付与については第三者割当増資と同様の考え方をしてください。 税制適格要件を満たすためには、行使価格がその対象株式の時価以上である必要があるため、必然的に株価算定も必要になります。 その際、上場タイミングに近くなればなるほど株価算定が難しくなり、税務リスクを抱える可能性があるため、直前期中か申請期の期初には完了することが良いでしょう。